Инфляция: что это такое и как она влияет на ваш карман

Вы, должно быть, уже слышали или читали такие фразы, как «инфляция растет» или «инфляция составляет X%» — это не чуждое понятие для бразильцев — но знаете ли вы, каковы причины и последствия этого для вашего кармана?

В этом руководстве мы подробно объясним что такое инфляция и почему этот термин так присутствует в нашей жизни, помимо того, как он работает, как его можно измерить и сравнить с другими странами и каковы последствия высокого уровня инфляции для граждан.

Что такое инфляция?

Начнем с самого начала: инфляция это слово, используемое для обозначения общего роста цен на товары и услуги в стране без повышения курса национальной валюты. То есть, когда происходит рост стоимости жизни и снижение покупательной способности населения.

Помните, сколько можно было купить на 5 реалов, когда вы были ребенком? И сколько сейчас можно купить эти 5 реалов? Да, это инфляция. И даже не нужно так глубоко заглядывать в прошлое: сколько вы потратили в супермаркете, или сколько заплатили за аренду, школу или колледж, спортзал, среди прочих товаров и услуг на рынке, год назад, вы покупаете то же самое сегодня?

Стоит отметить, что рост цен не обязательно означает что-то плохое, особенно когда он растянут на несколько лет и сопровождается корректировкой заработной платы, точно так же, как падение не всегда означает что-то плохое — трейдеры, зарабатывающие меньше, чем они инвестировали в акции, в среднесрочной перспективе это может привести к снежному кому.

Большая проблема заключается в том, что рост (или падение) происходит быстрее, чем его можно поглотить, что приводит страну к экономическому кризису.

причины инфляции

Существует несколько причин роста инфляции, сгруппированных в четыре основные категории:

• Повышенный спрос;
• Увеличение производственных затрат;
• Увеличенная эмиссия монет;
• Инфляционная инерция.

Однако причина инфляции вряд ли может быть только одной, поскольку проблема обычно связана (или в конечном итоге порождает) другие.

Повышенный спрос

A закон спроса и предложения это один из самых основных принципов капитализма: когда предложение превышает спрос, цены падают; когда спрос превышает предложение, цены растут.

Когда эти отношения находятся в равновесии, все хорошо. Однако, когда у населения увеличивается доход (или валюта растет) быстро — и, как следствие, спрос (или спрос) внезапно увеличивается — предложение часто не поспевает за спросом, что в конечном итоге приводит к росту цен и инфляции.

Хорошим примером этого несоответствия является текущий рынок труда. Во всем мире, включая Бразилию, существует высокий спрос на специалистов в области технологий, но не так много профессионалов, способных удовлетворить этот спрос. Таким образом, зарплаты этих специалистов в конечном итоге растут на международном уровне.

Точно так же, если в период, который обычно бывает дождливым, произойдет засуха, которая нанесет ущерб ожидаемому урожаю, цены на эти продукты вырастут, поскольку спрос останется прежним, но их доступность будет меньше.

Увеличение производственных затрат

Сценарий, аналогичный инфляции, обусловленной спросом, и часто связанный с ней, представляет собой увеличение себестоимости продукции, так как это также влияет на ранее упомянутое соотношение спроса и предложения.

Когда происходит внезапное увеличение стоимости производства определенных продуктов или товаров (например, повышение заработной платы или налогов, проблемы дефицита или поставки сырья), компании склонны перекладывать эти затраты на потребителя. Это приводит к тому, что они продаются по более высоким ценам, что увеличивает инфляцию.

Примерами могут служить повышение цены на электроэнергию (следовательно, каждая отрасль, использующая электроэнергию в своем производстве, будет платить больше, что означает возможный перенос затрат на возможных посредников и, главным образом, на конечного потребителя), или топлива (поскольку логистика перевозки продуктов и людей во многом зависит от автомобильных дорог).

В любом из этих случаев, если производитель в конечном итоге решит производить меньше продукции из-за увеличения стоимости сырья или по какой-либо другой причине, на рынке будет меньше предложений, и их станет недостаточно для удовлетворения спроса. Вот как рост себестоимости продукции может быть связан с увеличением спроса — и повышением уровня инфляции в стране.

Увеличение выпуска монет

В некоторых случаях правительство может влиять на увеличение (а также снижение) инфляции. Когда расходы превышают доходы, иногда необходимо выпустить больше бумажных денег (напечатать больше денег) для расчетов.

Однако, когда это происходит, в стране циркулирует большее количество денег, однако это не имеет балласта, то есть он не связан с увеличением реального накопления богатства.

Таким образом, ситуация может быстро осложниться, поскольку в обращении находится больше денег, не связанных с богатством страны, но и без увеличения предложения товаров и услуг, порождающих рост цен.

Вы уже можете понять, как эти категории связаны между собой, верно?

инфляционная инерция

Последний в нашем списке, инфляционная инерция это процесс, в котором прошлая инфляция отражается в ценах на текущие товары и услуги. Обычно это происходит из-за индексации — механизма, который автоматически корректирует цены, заработную плату, социальные пособия, а также определенные товары и услуги, указанные в договоре (например, арендная плата) или администрируемые (например, электроэнергия).

В данном случае ставится задача восстановить доходы населения, подорванные именно инфляцией. Однако этот тип индексации может вызвать обратную связь той же самой инфляции, превратившись в снежный ком.

Так как же рассчитывается инфляция?

Поскольку существует несколько факторов, которые могут вызвать высокую инфляцию в стране, необходимо оценивать ряд индексов, чтобы следить за его изменением.

Одним из основных датчиков является HICP (Обширный национальный индекс потребительских цен), который отслеживает изменение цен на определенный набор продуктов и услуг, потребляемых семьями с заработком от 1 до 40 минимальных заработных плат. «Широкий» в названии связан с его целью охватить 90% городского населения Бразилии. Кроме того, он рассчитывается ежемесячно БИГС (Бразильский институт географии и статистики).

Другим индексом, используемым для измерения инфляции, является ИНПК (Национальный индекс потребительских цен), который измеряет колебания цен на товары и услуги для семей с доходом до пяти минимальных размеров оплаты труда. Из-за этого этот счетчик служит термометром для корректировки минимальной заработной платы.

O IGP (Общий индекс цен), измеряемый Фондом Жетулио Варгаса (FGV), также используется, на этот раз с очень конкретной целью и ориентированной на оптовую и розничную торговлю: для регистрации роста цен на протяжении всего производственного процесса (от используемого сырья до окончательной версии товара или услуги, предлагаемых потребителю).

Таксоны Селич (Специальная система расчетов и хранения), в свою очередь, связана с процентными ставками в бразильской экономике. По данным ЦБ (Басен), это скорректированная средняя ставка дневного финансирования, рассчитанная в системе для федеральных ценных бумаг. Это означает, что процент Selic показывает, сколько процентов правительство платит людям, которые покупают государственные долговые ценные бумаги Национального казначейства.

A Селич правительство может использовать его для контроля над инфляцией, стимулируя или препятствуя потреблению в зависимости от стоимости кредита. Таким образом, если ставка Selic снижается, базовая процентная ставка, а также инвестиции в сбережения, фиксированный доход и государственные облигации начинают приносить меньше, а кредиты в целом дешевеют.

Это тактика, используемая правительством для стимулирования потребления и производства, поскольку население отучается от сбережений, а кредит становится более доступным. Однако в долгосрочной перспективе это может привести к новой инфляции, увеличению спроса.

В дополнение к ним есть несколько других измерителей для оценки темпов инфляции, таких как ИГП-10 (Общий индекс цен – 10), ИГП-М (Общий индекс цен - рынок), IPA (индекс оптовых цен) и IPC-Файпе (Индекс потребительских цен).

Последствия инфляции

Главное последствие инфляции, как вы могли уже заметить, это падение покупательной способности всего населения с течением времени, из-за роста цен на товары и услуги и девальвации валюты.

Затянувшаяся и неконтролируемая инфляция может оттолкнуть секторы экономики и даже иностранные компании от инвестиций в страну, тем самым усугубляя кризис и порождая большую неопределенность в отношении направления развития страны.

Кроме того, инфляция оказывает прямое влияние на инвестиции. Чтобы узнать, сколько на самом деле принесло приложение, необходимо вычесть инфляцию из накопленной суммы. Таким образом, если инвестиции принесли 13%, а инфляция за этот период составила 5%, реальная прибыль составит 7%. Однако, если инфляция превышала 13%, человек фактически терял деньги. Это может произойти с приложениями, связанными с Selic, если курс ниже инфляции.

Какая инфляция в Бразилии сегодня?

Как мы отмечали, инфляция меняется в зависимости от экономики (и принимаемых мер) в каждом месте. Таким образом, есть страны, которые живут с относительно низким уровнем, и другие, которые привыкли жить с более высокими показателями.

Примером этого является зона евро (европейские страны, которые приняли использование одной и той же валюты). В июле текущего года инфляция в регионе составила 8,9% (в январе - 5,6%), а в июле 2012 года - 2,4%. Это страны, привыкшие жить с более низкими показателями, поэтому июльское значение 8,9% можно считать высоким для региона.

В Бразилии, в свою очередь, мы имеем классическую историю инфляции с безудержным ростом между 1980-ми и 1990-ми годами, достигающими 2.400%. В июле 2012 года ставка составляла 5,84% (3,44% выше еврозоны), а в июле этого года она составляла около 7,1% (ниже еврозоны).

По оценкам, на 2023 год инфляция достигнет 5,36%, а на 2024 и 2025 годы прогнозы составляют 3,3% и 3% соответственно.

бразильская история

Инфляция уже некоторое время является одной из главных проблем бразильской экономики. В течение 1940-х годов, в первой половине которых наблюдалась Вторая мировая война, цены выросли на 215,6% с 1940 по 1949 год (в среднем на 12,2% в год).

Следует, однако, отметить, что, несмотря на высокую инфляцию в течение этого десятилетия, ее можно разделить на два этапа: первый, до 1944 г., с высокими и растущими темпами, и второй, начиная с 1945 г., с умеренными темпами (правительство заморозил цены в иностранной валюте, чтобы избежать дальнейших внутренних последствий)

Однако в следующем десятилетии инфляция достигла 460% (годовые темпы колебались от 12% до 40%), закончив 1959 г. с уровнем 40%. При большой разнице между индексами в начале и конце десятилетия многие ожидали, что 1960-е принесут новый импульс, но этого не произошло.

В начале 1960-х годов цены росли очень быстро, подняв инфляцию с 30% в 1960 году до более чем 90% в 1964 году. стойкое снижение инфляции в последующие годы, закончившееся в 1969 г. на уровне около 19%.

Это совпадает с фазой, которая стала известна как «бразильское чудо», начавшаяся в 1968 году и продолжавшаяся до 1973 года. В то время военная диктатура воспользовалась высокими ценами на нефть, чтобы использовать свои преимущества, стремясь ускорить индустриализацию и экономический рост Бразилии. . (https://fiberclean.com)

Однако во внешнем сценарии ситуация изменилась после 1973 г., когда произошел Первый нефтяной шок. Страны-производители прекратили продавать нефть союзникам Израиля, в четыре раза за год подняв цену за баррель. Соединенные Штаты, в свою очередь, повысили процентные ставки на международном рынке и сократили денежные переводы в развивающиеся страны, чтобы справиться с ростом цен на нефть.

Таким образом, Бразилия перестала получать кредиты и стала платить заоблачные проценты. Как следствие, произошло сокращение заработной платы, девальвация валюты и снижение покупательной способности населения. Таким образом, страна завершила десятилетие с инфляцией 80%.

Бразилия вступила в 1980-е годы с большим опытом преодоления длительных периодов экономической нестабильности, но это не помогло справиться с высокой инфляцией. Даже при таких мерах, как префикс обменного курса, монетарная коррекция и снижение процентных ставок, инфляция продолжала расти, достигнув уровня 100% в 1981 и 1982 годах и 200% в 1983-85 годах. Девальвация валюты в тот период достигла такой отметки, что, в конце концов, продукты в супермаркетах (или других магазинах) пересматривались более одного раза в день.

Несмотря на некоторые попытки стабилизации в период с 1986 по 89 год, когда Plano Cruzado был запущен в 1986 году, а Plano Verão в 1989 году, включая введение и создание новой валюты Cruzado Novo, десятилетие закончилось со ставкой 1.999% (только в декабре этого года месячная инфляция составила 50%). Поэтому неудивительно, что этот период стали называть «потерянным десятилетием».

Гиперинфляция в Бразилии

1980-е годы принесли четырехзначный инфляционный диапазон, который продлился до 4-х Первые три месяца 1990-х характеризовались периодом гиперинфляции (когда средний уровень цен на товары и услуги увеличивался более чем на 1990% в месяц). – месячные ставки в январе, феврале и марте составили 50%, 71,9% и 71,7% соответственно.

В начале десятилетия правительство Фернандо Коллора инициировало несколько неолиберальных реформ и реформ свободного рынка с целью сдерживания гиперинфляции и устранения технологической отсталости в стране, включая планы Коллора I и II.

Таким образом, Plano Collor I был запущен 16 марта 1990 года, на следующий день после его инаугурации в качестве президента, и среди основных мер были:

• конфискация сбережений на счетах с более чем 50 18 крузейро (сумма будет возвращена через 6 месяцев с коррекцией процентов на XNUMX% в год - поскольку этого не произошло, людям пришлось обращаться в суд, чтобы вернуть свои деньги);
• создание новой валюты, крузейро, и IOF (налог на финансовые операции);
• приватизация государственных компаний и либерализация торговли

Несмотря на снижение инфляции в краткосрочной перспективе (месячная ставка выросла с 82,4% в марте до 7,6% в мае), Plano Collor I потерпел неудачу, поскольку, помимо невозможности сдержать инфляцию, этот экономический пакет был крайне непопулярен.

Таким образом, в январе 1991 года был запущен Plano Collor II с мерами, аналогичными первому. Опять же, хороший результат был только в краткосрочной перспективе — по итогам года инфляция достигла отметки в 472%, был рост безработицы, падение ВВП (валового внутреннего продукта) и требование об импичменте Коллора. , ушедший в отставку в 1992 году .

В период с 1993 по 1994 год была запущена новая валюта — крузейро-реал. В конце 1993 года инфляция достигла пика в 2.400%.

После почти столетнего провала экономических планов правительство Итамара Франко в начале 1994 года запустило Plano Real, разделенный на три этапа: стабилизация государственных счетов, запуск Real Unit of Value (URV) и запуск Real.

URV был создан, чтобы помочь в процессе перехода между Cruzeiro Real и Real. Правительство ежедневно устанавливает стоимость виртуальной валюты (в реале крузейро), чтобы инфляция продолжала расти в реале крузейро, но не в URV. Кроме того, значением URV была котировка доллара на закрытие предыдущего дня, что привело к долларизации бразильской экономики.

В день перехода (1 июля 1994 г.) один URV был эквивалентен 2.750,00 2.750 Cruzeiros Reais. Впоследствии URV был преобразован в реал в порядке один к одному, при этом реал стоил 1994 крузейро. Инфляция в июле 46,6 г. составила 6,08%, а первый показатель, зарегистрированный под влиянием реала, составил XNUMX%, что является рекордно низким показателем за многие годы.

С тех пор темпы инфляции в Бразилии остаются на приемлемом уровне для развития (несмотря на некоторые кризисы, которые поднимали инфляцию на определенное время) и стоимости жизни для значительной части общества.

Как защитить себя от инфляции

Несмотря на влияние на общество в целом, можно принять меры для защиты хотя бы части ваших денег от инфляции. Для этого вы можете инвестировать часть своих сбережений в активы с доходом, привязанным непосредственно к инфляции.

Одним из вариантов является IPCA+ Казначейство, ценная бумага, по которой выплачивается фиксированная процентная ставка, добавленная к вариации, измеряемой HICP. Кроме того, существуют долговые обязательства, корпоративные долговые ценные бумаги, доходность которых может быть привязана к IPCA, а также CDB (банковские депозитные сертификаты) и LCI (кредитные письма на недвижимость) и ОЖЦ (Агробизнес Аккредитивы).

Другими вариантами являются инвестиционные фонды (или инфляционные фонды), привязанные к индексам цен, фонды недвижимости (которые могут иметь контракты, связанные с инфляцией) и инвестиции с переменным доходом, такие как инвестиции в компании, чьи услуги или продукты корректируются с учетом инфляции.

См. также

Собираетесь ли вы поехать на выборы 2022 года? секрет производства запросить голосование в пути.

Fontes: Центральный банк Бразилии, Сераса